微软高管解读财报 云服务竞争靠整体架构能力

微软周四发布了该公司截至2015年12月31日的2016财年第二财季财报。财报显示，微软第二财季营收为237.96亿美元，较上年同期的264.70亿美元下滑10.1%；净利润为49.98亿美元，较上年同期的58.63亿美元下滑14.6%。

财报发布后，微软CEO萨蒂亚·纳德拉（Satya Nadella）和CFO艾米·胡德（Amy Hood）出席了财报电话会议，对财报进行了解读，并回答了分析师提问。

以下为分析师问答环节主要内容：

瑞士信贷分析师：我的问题是关于商业云服务特别是Azure的，商业云服务其增长率比上个季度还要高，你们提到赢得了新的客户，现有客户也转向使用更多的工作负荷，你们如何看待该业务未来的增长率趋势？

另外，根据我的计算，Azure的毛利润率同比有了显著的提升，可否介绍一下该业务的增长率、利润率发展趋势以及生命周期、固定成本和变动成本等情况？

纳德拉：我们对于云业务的看法是，它是在操作系统业务和多层混合云业务的结合，因为我们并不把服务器业务单独看，而是作为云计算业务的一部分，并且在此基础上打造了Azure Stack等业务，所以我们把所有这些业务打造成一个基础设施平台，帮助人们在这个平台上打造应用、使用应用等，越来越多的IT企业正在过渡为这项技术，如果你是一家跨国公司的CIO（首席信息官），你希望在不同区域运行不同的数据，你会希望将一部分的工作负荷转移到云端去，这是我们能够提供的灵活性。比如你在使用Office365，并且希望将Office365的数据与其他数据结合起来、利用我们的Azure服务建立新的应用，我们现在越来越多的看到人们选择Azure去建立应用。

这就是我们的战略，我们不会在每个细分部分与不同的竞争者单独去竞争，而是通过一个整体的架构去为客户增加价值。

胡德：不仅是Azure，Office365的毛利润率也有显著提升，这也影响了商业云业务整体的毛利润率。尽管这些服务是不一样的，但是现在遇到的趋势其实很相似，毛利润率的提升原因有两点：一是规模扩大带来的效率提升，而是高级(Premium)服务的占比提升，特别是那些老客户随着时间的增长还是升级他们使用的服务。

摩根士丹利分析师：你们提到新增客户和现有客户增加付费都是Azure商业云服务收入增长提升的原因，那么可否再介绍一些更加具体的信息，比如现在Azure的客户的付费额大概是什么情况？对你们公有云服务的付费增加，有没有影响他们在传统服务器方面的投入？

纳德拉：我们注意到，对于任何一家打算使用云计算的企业，对微软来说都有一个对其逐渐发展多项业务的机会，用户先来你的核心基础设施服务，打造自己的第一项应用，完成之后，客户通常会希望再看看我们的服务，打算使用第二项、第三项工作负荷，这是一个趋势。

另外一个方面就是我刚才提到的，如果你是一个Office365客户，可能会希望可以借助Office365上的数据使用Azure建立新的应用，这也是增加用户付费的途径。企业移动套件(EMS)的增长主要就来自于此，如果你要将Exchange部署到网络上，你需要Azure，这里自然的发展趋势就是购买全套的EMS服务，以管理所以的移动设备。所以，各项业务的协同效应是互相提升的。

高盛分析师：商业云业务方面，你们提到了服务作为一个整体架构、提供多层次的混合云服务给客户，但是随着Azure以高于其他业务的速度增长，并且成为商业云中占比较大的部分，你们如何看待公司未来的机会所在，请比较Azure的机会和公司云业务整体技术设施服务的机会？

纳德拉：我觉得两者面临的机会都非常大，人们通常是本来已经有自己的传统的基础设施，希望将一部分转移到云端来，然后又会希望在这个平台上能够更有效率的写代码和应用，所以我觉得要看客户具体的需求。

作为管理层，当我们在看资本性支出(CapEx)的时候，我们看的是各个层次的服务，我们会注意利润率、高级(premium)服务占比等数据，然后会注意各个客户的资料，注意他们从何时从哪部分开始使用我们的服务等，所以只要高级(premium)服务在提升，各类服务占比略有变化是可以的，只要能够满足用户的需求。

巴克莱资本分析师：现在Windows 10的安装设备已经超过两亿，你们看到现在的开发者网络发展如何？你们的目标是拥有一个统一的平台，覆盖PC、平板电脑等，开发者对此的接受程度是怎样的？

纳德拉：是的，那是我们最大的战略目标之一，希望用户安装带有应用商店的新系统，也帮助开发者取得成功，我们已经看到了一些初期的好的迹象。我开场时候也提到了，我们的应用商店的访问量和交易额都在增长，吸引了很多新的应用开发者，比如Netflix和《华尔街日报》等。现在我们的市场主要还是PC，平板电脑和二合一的设备、Xbox等都在发展。所以这些领域我们都自然地获得了更多的开发者。我们坚信并将继续推进一个统一的开发者平台和应用商店， 随着Windows 10的活跃设备的增多和应用商店的广泛使用，我们会看到更多的开发者到这个平台来。

花旗集团分析师：你们提到，智能云业务的增长由于Windows服务器业务表现不佳而受到了一些影响，但这个之前你们从没提到过，所以这是一个短暂的、一次性的现象吗？

胡德：总体来看，我们的Windows,，SQL和系统中心等业务的高级服务或者企业工作负荷都增长了双位数，所以，疲弱的地方主要来自那些非年度性的、交易频繁的业务，所以对于Windows服务器的影响超过了对工作负荷的影响。这背后其实主要是受宏观经济的疲弱所影响。

美国银行-美林分析师：我想知道你们对于企业方面和消费者市场的Windows 10升级的周期的看法，特别是在你们将Windows 10的免费试用一周年之后。另外，你们现在对于Surface的看法，最新的型号看起来初始的势头不错，你们觉得在企业电脑领域Surface能够占据更加重要的地位吗？

纳德拉：Windows 10升级方面，我们对于达到两亿活跃设备这个数据非常高兴，接下来我们的工作重点会是在企业领域的部署，对此我们非常有信心，因为Windows 10的核心强项就是安全和管理能力，这对于企业是非常具有价值的，实际上我们也看到了非常好的初期效果，在企业对新的Windows系统的接纳方面，我还从没见过像Window 10这么高的。

Surface 方面，对于微软来说，Surface在消费者和企业市场的重要性都在逐渐增加，我们也创造了一个新的二合一的设备类别，这方面跟我们合作的OEM也取得了成功，这也是我们打造Surface的战略目标之一。所以整体上来看，从生产效率来讲，我们认为平板电脑是可以取代笔记本电脑的。